4Brokers

Penzijní fondy v roce 2019, opravdu jsou tak skvělé?

28. 01. 2020
Ivan Tzenkov

Mnoho lidí, kteří mají tzv. doplňkové penzijní spoření, tedy „to penzijko podle nových pravidel“, zcela jistě potěší výroční dopisy, které brzy začnou přicházet z penzijních fondů za rok 2019.

Není divu. Opticky se zdá, že portfolio manažeři snad všech institucí jsou velice šikovní a podařila se jim krásná čísla. Je důležité ovšem vnímat celková čísla a nepropadat zbytečným iluzím.


Vyvážené a dynamické strategie

U vyvážených strategií zhodnotili instituce vklady klientů v průměru o 10,67% a u dynamických portfolií připsali v průměru dokonce báječných 18,12%!

Konzervativní strategie

Ti nejopatrnější klienti, kteří mají nastavenou konzervativní strategii tradičně skončili v mizerných číslech (průměr 1,69%), a tak i v tomto roce jejich vklady po odečtení inflace skončily v reálné ztrátě. Toto ovšem není žádné překvapení s ohledem na přísné nastavení strategie konzervativních fondů a všeobecnému trendu nízkých až záporných úrokových sazeb.

Jaká je realita?

Je důležité ovšem vnímat celková čísla a nepropadat zbytečným iluzím. S výjimkou PF Conseq zatím žádný z fondů nedokáže zhodnocovat jemu svěřené finance dle běžně očekávaných standardů, tedy u vyvážené strategie připsat v průměru 5% p.a. a u dynamické 6-8% p.a. Jiné, pečlivě vybrané, otevřené podílové fondy zmíněné očekávaní příkladně splňují a dokonce překonávají.
 
Úplný obrázek o šikovnosti penzijních fondů si můžete udělat níže:

Někdo by namítl: „Přeci mě jedno či dvě procenta ročně nevytrhnou!“. Tomu ovšem ukážeme jednoduchý výpočet, co znamená v praxi takové oslabení. U průměrného spoření na důchod ve výši 2 000 Kč/měs. na 30letém horizontu, dvouprocentní zhoršení ve zhodnocení dělá finanční rozdíl přes 620 000 Kč!

Na závěr přejeme, aby se všem portfolio manažerům dařilo, těm z penzijních fondů to přejeme o to více, a klientům radíme, aby se o své peníze zajímali a dobře se o ně starali, na každém procentu záleží!


Autorem článku je Ivan Tzenkov z partnerské společnosti Boneo. Původní článek najdete také na blogu webu Boneo.

Líbil se článek? Máme pro vás další!

Ochrana osobních údajů